1. В течение 2023 года российская экономика продолжала адаптироваться к новым внешнеэкономическим условиям. По мнению Банка России, финансовый сектор видел свою задачу в «содействии структурной трансформации экономики и ее сбалансированному устойчивому росту. Ключевым условием для этого являлось проведение Банком России последовательной политики по поддержанию ценовой и финансовой стабильности». Получило свое развитие платежная система, расширялась цифровизация финансового рынка, значительно увеличилась доля расчетов в национальных валютах во внешнеэкономической сфере.

2.  Повышение ключевой ставки с 7,5 до 16 процентов Банк России объясняет тем, что в ноябре 2023 года инфляция поднялась до 7,5 процентов, что стало следствием превышения спроса над предложением – росла оплата труда, выполнялись расходные обязательства федерального и региональных бюджетов, возрастал объем выдаваемых кредитов. Вырос спрос на валюту из-за снижения положительного сальдо внешней торговли.

3.  Однако в этой ситуации не было ничего необычного: выручка от экспорта (424,2 млрд. долларов) значительно превышала объем закупок по импорту (303 млрд. долларов), повышение зарплаты и пенсии не был значительным. Инфляция по итогам года составила 7,4 процента, поэтому резкое повышение ключевой ставки в ноябре не могло оказать значительного влияния на годовую инфляцию. Банк России в этих условиях практически не оказывал регуляторного воздействия на валютный рынок, исходя из собственного правила «свободного валютного курса рубля», и чрезмерно повысил ключевую ставку. Если следовать монетарным правилам, которых придерживается Банк России, ключевая ставка должна быть выше инфляции на 2-3 процента, то есть по условиям ноября 2023 года, когда инфляция была 7,5 процента, ключевая ставка могла составить 10 процентов, но никак не 16 процентов, что оказало негативное влияния на доступность кредитных ресурсов для развития экономики и привело к дополнительным расходам федерального бюджета по льготным кредитам, а в ряде случаев к их сокращению. Характерен пример из недружественных стран: в США и Евросоюзе ключевая ставка не превышала 5 процентов при инфляции в 7 и более процентов.

4. В 2023 году ввели гарантии для участников негосударственных пенсионных фондов с выплатой 2,8 млн. рублей в случае отзыва лицензии или банкротства пенсионного фонда. Российская экономика нуждается в так называемых длинных деньгах, чтобы увеличивалась инвестиционная активность, которая способствует экономическому росту и повышению благосостояния российских граждан. Поэтому гарантию следует распространить на весь объем пенсионных накоплений граждан, тогда и возникнет доверие к негосударственным фондам.

5. Банку России целесообразно рассмотреть вопрос об увеличении кредитования коммерческих банков под инвестиционные проекты, особенно, в реальном секторе экономики – промышленности, сельском хозяйстве, транспорте. Сейчас менее 10% кредитов от всего объема активов банка выдается для займов реальному сектору экономики. Надо увеличить существенно за счет уменьшения «игр» с валютой и ценными бумагами на валютном и фондовом рынках.

6.  Процент по депозитам у банков значительно выше, чем по выдаваемым кредитам. В большинстве экономически развитых стран нет такой разницы между процентом по депозитам и процентом по кредитам. Вот откуда огромная прибыль у банков- в 2023 году более 3 трлн.рублей. Целесообразно уменьшить эту разницу до 2-3 процентных пункта, чтобы банки развивались, кредитовали население и производство, а не обеспечивали себе сверхприбыли на этой необоснованной марже. Такая   маржа между процентом по депозитам и процентом по кредитам есть дополнительный налог на население и предприятия.

7. При отзыве лицензии или банкротстве банка вклады населения до 1,4 млн руб. защищены. А вот предприниматели, имеющие депозитные и расчетные счета в ликвидируемых банках, несут потери и сами нередко подвергаются банкротству. Целесообразно организовать резервный фонд Банка России для покрытия убытков предпринимателей при отзывах лицензий у банков.

М.Н. Сидоров